投行大年背后，以股權(quán)激勵為主的科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售產(chǎn)品正在霸占資管計劃收益榜單。數(shù)據(jù)顯示，截至目前，全市場券商資管計劃收益的前20名中，科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售產(chǎn)品獨占13席，且有12只產(chǎn)品均為面向上市公司高管或核心員工的股權(quán)激勵型資管計劃。

科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售領(lǐng)漲

數(shù)據(jù)顯示，截至目前，在有數(shù)據(jù)統(tǒng)計的9757只券商資管計劃中，共有3637只產(chǎn)品今年以來回報率為正，其中共有29只回報率超過50%。

在年內(nèi)回報率排名前20的名單中，共有13只屬于科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售產(chǎn)品。其中除“廣發(fā)原馳·美迪西戰(zhàn)略配售1號”是面向社會合格投資者之外，其余12只產(chǎn)品均為上市公司為本公司高管或核心員工定制的股權(quán)激勵產(chǎn)品。其中，國元證券為國盾量子定制的“國元科大國盾員工參與科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售”收益.為耀眼，年內(nèi)回報率高達(dá)1042.72%。值得注意的是，截至一季度末，該產(chǎn)品還尚未有證券持倉，單位凈值也僅為0.9995。但自國盾量子7月8日上市后，該產(chǎn)品單位凈值立即飆升至11.43，堪稱“一夜暴富”。

此外，特寶生物、安集科技、心脈醫(yī)療、佰仁醫(yī)療、美迪西、奧特維、安恒信息等科創(chuàng)板公司的戰(zhàn)略配售資管計劃年內(nèi)回報率也實現(xiàn)了翻倍，其中“國金特寶生物高管參與科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售1號”今年以來回報率高達(dá)568.56%，僅次于國盾量子。

與上述13只科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售資管計劃同時躋身前20名的，還包括1只參與五糧液定增的資管計劃，2只疑似因遭遇大額贖回而導(dǎo)致收益率大漲的純債型基金，以及1只另類投資基金。

科創(chuàng)板造富效應(yīng)明顯

盡管科創(chuàng)板誕生不久，但這一板塊顯然已經(jīng)成為一塊新的“造富”試驗田。通過各種各樣的員工持股或股權(quán)激勵方案，不少上市公司的核心人員通過公司上市一舉實現(xiàn)身價暴漲。

以7月16日上市首日股價就暴漲200%的中芯國際為例，公司此前相繼推出了3個股權(quán)激勵計劃。例如2017年9月，中芯國際就曾有條件授出合計187.5萬份購股權(quán)以認(rèn)購普通股，其中首席執(zhí)行官趙海軍獲授168.75萬份購股權(quán)，而副董事長兼非執(zhí)行董事邱慈云則獲授18.75萬份購股權(quán)。行使價為每股7.9港元。

截至7月20日收盤，中芯國際A股股價已高達(dá)79.17元人民幣，港股股價也達(dá)到了28.2港元，對應(yīng)到2017年7.9港元的行使價，已大漲近3倍。而2019年年底的數(shù)據(jù)則顯示，中芯國際執(zhí)行董事周子學(xué)、趙海軍、高永崗3人持有股份的參考市值已超過1億元，分別為2.85億元、1.49億元和1.37億元。

不過，并非所有的科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售都能成為“造富”的代名詞。例如由于君實生物在科創(chuàng)板上市首日后股價一路走低，面向其高管及核心員工戰(zhàn)略配售股票的“國泰君安君享科創(chuàng)板君實生物1號”年內(nèi)收益率已下滑至負(fù)值。

券商跟投浮盈近150億

科創(chuàng)板誕生一年，受益于其造富效應(yīng)的不只是上市公司高管及核心員工，還有數(shù)量眾多的保薦機構(gòu)。

截至7月20日，登陸科創(chuàng)板上市公司數(shù)量達(dá)到132家，共涉及41家券商(保薦機構(gòu))，募集資金總額約2049.39億元，券商跟投金額合計約75.5億元，累計跟投浮盈逾144.54億元。

而根據(jù)中證協(xié)此前發(fā)布的數(shù)據(jù)，證券公司未經(jīng)審計財務(wù)報表顯示，133家證券公司2019年度共實現(xiàn)證券承銷與保薦業(yè)務(wù)凈收入377.44億元。換言之，在科創(chuàng)板誕生的一年時間內(nèi)，各家券商僅僅是跟投資金的收益，就已經(jīng)相當(dāng)于新股保薦收入的40%。

從各家券商對科創(chuàng)板項目的保薦數(shù)量來看，中金公司、中信建投、中信證券和華泰聯(lián)合顯然是.大的贏家，其保薦公司家數(shù)(聯(lián)合保薦分別計算)分別為17家、13家、11家和10家，加起來占比高達(dá)38%。與此同時，還有20家券商僅成功保薦了一個科創(chuàng)板項目，呈現(xiàn)明顯的兩級分化趨勢。

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